振华股份(603067)机构低吸。根据产业链测算，特定高铬技术路线下，每1GW SOFC装机对应约6000—7000吨金属铬需求，而全球金属铬现有产能规模仅约10万吨。这意味着什么？对于一个供给规模相对有限的细分材料市场而言，几个GW的新增装机，就可能带来不可忽视的边际需求冲击。更关键的是，金属铬不是想扩产就能立即扩产。上游铬盐生产受到严格环保约束，行业长期没有大规模新增企业进入，而SOFC连接体对金属铬的纯度、杂质控制和产品一致性提出更高要求。未来，如果SOFC高铬路线持续放量，它就可能被重新定义为AI电力基础设施的关键材料。

2026-10-13 13:25