比亚迪销量九个月来首次增长海外需求强劲（新能源概念全梳理）

比亚迪5月份汽车销量实现九个月来首次增长。在油价高企推动消费者转向电动汽车的背景下，海外需求成为主要推动力。

根据比亚迪星期一（6月1日）发布的数据，公司5月共销售汽车38万3453辆，同比增长0.3%。

其中，海外市场销量达到16万644辆，凸显出在国内需求降温之际，国际市场扩张对比亚迪的重要性。

比亚迪今年的目标是在中国以外市场销售130万辆汽车，较2025年增长约25%。

这份数据也提振了投资者信心。此前，比亚迪公布的上一季度利润大幅下滑，原因包括政府补贴逐步退出以及来自其他车企日益激烈的竞争。

为推动年内余下时间的销售增长，比亚迪正押注于一系列新车型以及快速充电电池技术。面对国内价格战压力，公司持续加快海外扩张步伐，尤其是在欧洲市场销量快速增长。此前，比亚迪与Stellantis NV及其他欧洲汽车制造商展开洽谈，希望接手当地部分产能利用率较低的工厂。

展望：6 月或破 40 万，下半年加速

6 月：二代电池产能全开，国内 + 出口共振，有望突破 40 万辆

下半年：腾势 N8L、方程豹钛 7 纯电版、海狮 05、夏 L 等新车型上市，产品周期向上

海外：四大工厂产能爬坡，欧洲、拉美渗透率提升，出口占比或突破 50%

新能源产业链全梳理：

1、新能源车整车（比亚迪链 + 海外放量）

比亚迪 002594：整车 + 电池全产业链，5 月出口 16 万辆，全球化爆发

宁德时代 300750：全球动力电池 / 储能双龙头，海外占比 40%+，钠电池 2026 量产

亿纬锂能 300014：大圆柱 + 储能高增，海外户储放量

欣旺达 300207：动力 + 储能 + 消费电子，海外电动车订单高增

国轩高科 002074：大众产业链，海外建厂，低成本磷酸铁锂

2、锂电上游（锂矿 / 钴镍，涨价弹性）

锂矿（供需偏紧，价格回升）

天齐锂业 002466：全球高品位锂矿龙头，Q1 净利 + 1699%

赣锋锂业 002460：锂矿 + 锂盐 + 固态电池，一体化优势

融捷股份 002460：四川甲基卡锂矿，高弹性标的

永兴材料 002756：云母提锂 + 锂电材料，Q1 业绩翻倍

钴 / 镍（三元高镍需求）

华友钴业 603799：钴全球第一，镍 / 锂 / 铜全产业链

格林美 002340：三元前驱体 + 回收，海外镍矿布局

3、锂电材料（四大主材 + 辅材，量利齐升）

正极（磷酸铁锂 + 高镍）

湖南裕能 301358：磷酸铁锂龙头，Q1 净利 + 1338%

德方纳米 300761：纳米级磷酸铁锂，高能量密度

容百科技 688005：高镍三元龙头，海外电动车放量

负极（石墨 + 硅基）

璞泰来 603659：负极 + 隔膜 + 设备一体化，海外产能释放

尚太科技 001301：人造石墨龙头，成本优势显著

中科电气 300035：负极 + 钠电硬碳，新技术弹性

隔膜（湿法为主，格局集中）

恩捷股份 002812：全球市占 40%+，海外基地投产

星源材质 300568：湿法隔膜第二，储能隔膜高增

电解液（六氟磷酸锂价格回升）

天赐材料 002709：全球电解液龙头，市占 30%+

多氟多 002407：六氟磷酸锂龙头，钠电池布局

锂电铜箔 / 铝箔 / 结构件

德福科技 301511：超薄锂电铜箔，全球技术领先

鼎胜新材 603876：锂电铝箔龙头，海外订单高增

科达利 002850：结构件龙头，绑定宁德 / 比亚迪

4、储能（2026 年增速 60%-80%，最强赛道）

储能电池 / 系统

宁德时代 300750：储能电芯市占 36.5%，海外大储爆发

阳光电源 300274：储能逆变器全球第一，系统集成龙头

派能科技 688063：户储龙头，欧洲 / 拉美高增

科士达 002518：储能 + UPS，海外户储放量

储能温控 / 消防

英维克 002837：储能温控绝对龙头，液冷渗透率提升

5、光伏 + 风电（新能源发电主力）

光伏

逆变器：阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威（海外户储 + 光伏高增）

硅料 / 硅片：通威股份、隆基绿能、TCL 中环

组件：晶科能源、晶澳科技、天合光能

风电

整机：金风科技、明阳智能、三一重能

零部件：大金重工（塔筒）、东方电缆（海缆）

6、新技术（钠电池 + 固态电池，2026 催化密集）

钠电池（年内量产，低速 / 储能替代）

宁德时代 300750：2026Q2 量产，储能 + 低速车双场景

多氟多 002407：钠电材料 + 电芯，技术验证完成

中科电气 300035：硬碳负极核心供应商

固态电池（国家标准落地，2026 样品测试）

赣锋锂业 002460：硫化物路线，中试线投产

鹏辉能源 300438：固态电池弹性标的，2026 高增目标

7、锂电设备（订单回暖，固态设备增量）

先导智能 300450：锂电设备龙头，客户覆盖宁德 / 比亚迪

先惠技术 688155：锂电自动化设备，海外订单高增

核心主线（2026 年 6 月）

出海链：比亚迪、宁德时代、天赐材料、恩捷股份（海外收入占比快速提升）

储能链：阳光电源、宁德时代、派能科技、英维克（增速最快、确定性最高）

新技术：钠电池（宁德时代、多氟多）、固态电池（赣锋锂业）（事件催化密集）

比亚迪销量九个月来首次增长 海外需求强劲（新能源概念全梳理）

比亚迪销量九个月来首次增长海外需求强劲（新能源概念全梳理）