受中东局势动荡、船司挺价等影响，国际航运价格持续走高。6月1日，集运指数（欧线）期货开盘后直线拉升，2607主力合约盘中最高上涨13.08%，收盘上涨11.69%。该合约自4月下旬以来已连续七周实现上涨，累计涨幅达到60.78%。 现货市场方面，据维运网数据，由于今年旺季较往年提前到来，东西向集装箱海运市场正逐步走强，截至5月22日当周，上海—热那亚、上海—鹿特丹航线运价分别环比上涨10%、15%。此外，南美航线、澳新航线亦有明显涨幅。

A 股核心标的一览

细分板块 核心标的 核心逻辑 业绩弹性

油运龙头 招商轮船 (601872) VLCC 全球前三，油散双主业对冲风险 VLCC 日租每涨 1 万美元，年净利增厚约 8.5 亿元

油运龙头 中远海能 (600026) 全球油运龙头，VLCC 运力规模领先 运价弹性全行业最高，高景气下净利有望创新高

集运龙头 中远海控 (601919) 全球第三大集运商，控股枢纽港 航线运价与附加费双升，全产业链闭环抗风险强

港口租赁 中远海发 (601866) 集装箱制造 + 船舶租赁龙头 油轮租金上涨直接增厚租赁业务收入

港口枢纽 招商港口 (001872) 全球枢纽港资源，中转业务量提升 港口装卸费、仓储费增长，资产价值重估