俄罗斯对氦气出口实施临时限制。截至2026年4月中旬，中国氦气市场价格处于历史高位并持续上涨，以管束高纯氦气为例，国产和进口价格分别在153元/立方米和140元/立方米左右，自2月底以来涨幅显著。

推荐标的：

1）广钢气体：内资最大高纯氦气厂商，公司氦气量级大概500万方。在海外多地均有氦源供应，且是国内氦罐最大储备厂商，库存水平充裕，涨价受益程度高。主业电子大宗气体为存储上游格局佳+弹性强标的，中期市值900-1000e，年内有望实现400-500e。考虑到氦气涨价形成利润增厚，目标市值有望进一步上调。

2）金宏气体：氦气已锁定国内最大俄罗斯氦源供应，氦气供应总能力400万方，氦源安全且充足，且近期高纯氦在先进制程晶圆厂验证实现突破，国内俄氦接受度显著提升，有望对卡塔尔氦气逐步替代。

3）杭氧股份：气体+设备双重受益。氦源方面，杭氧与中石油签订长协协议，氦气来源自海参崴阿莫尔，产能约200万方，供应量提升有弹性，成本低于卡塔尔进口；氦罐方面，杭氧具备国内稀缺的氦罐制造能力，全球份额达5-8%，实现氦气运输储存的自主可控。