其中提到，到2028年底，基本建成覆盖广、成本低、服务优、生态活、人才强的普惠算力服务体系，在中小企业划分标准适用的15类行业中覆盖门类不少于10类，进一步加强对中小企业算力应用的公共服务力度，显著降低中小企业获取、使用算力门槛，为推动中小企业专精特新发展提供坚实算力支撑。

 

算力板块龙头股全解析

 

一、算力芯片与处理器：国产替代核心战场

 

1. 海光信息（688041）

 

- 技术壁垒：国内唯一基于X86架构的服务器CPU领军企业，深算二号DCU性能达英伟达A100的80%-90%，适配千亿参数大模型训练。

 

- 市场地位：金融、通信领域市占率超50%，2024年研发投入84亿元，产品线迭代至海光五号。

 

- 政策催化：深度参与国家超算中心建设，2025年订单增速预计超60%。

 

2. 寒武纪（688256）

 

- 技术优势：思元系列AI芯片采用7纳米工艺，算力达2万亿次/秒（TFLOPS），覆盖云端训练与边缘推理场景。

 

- 应用场景：智能城市、自动驾驶领域订单占比超40%，2024年股价涨幅达128%。

 

- 风险提示：高估值下需警惕业绩兑现压力，2024年经营性现金流为负。

 

3. 龙芯中科（688047）

 

- 自主可控：龙芯3A6000性能对标英特尔十代酷睿，国产化替代加速，2024年出货量同比增长120%。

 

- 政策红利：党政、能源领域订单占比超70%，受益于信创政策全面落地。

 

二、服务器与数据中心：算力基础设施核心

 

1. 浪潮信息（000977）

 

- 全球龙头：AI服务器市占率47%，液冷技术全球领先（市占率37%），为BAT等互联网巨头提供算力支持。

 

- 财务亮点：2024年营收超1200亿元，AI服务器收入占比提升至60%。

 

- 技术突破：发布搭载英伟达H100的AI服务器，单机算力达25PetaFLOPS。

 

2. 中科曙光（603019）

 

- 超算王者：液冷数据中心PUE值低至1.04，气象计算市占率52%，参与国家智能算力调度平台建设。

 

- 生态布局：与华为昇腾合作构建算力生态，2025年智算中心订单超150亿元。

 

3. 工业富联（601138）

 

- 制造巨头：全球服务器代工龙头，为AWS、Azure提供硬件支持，2024年营收3288亿元。

 

- 技术延伸：液冷服务器市占率25%，单机柜功耗支持120kW，适配英伟达B300芯片。

 

三、液冷技术：高算力时代的“刚需”

 

1. 英维克（002837）

 

- 冷板龙头：冷板式液冷市占率超40%，独家供应英伟达GB300服务器液冷系统，单机柜价值量超5万元。

 

- 订单爆发：2024年液冷业务收入增长200%，深度绑定腾讯、阿里等云厂商。

 

2. 申菱环境（301018）

 

- 浸没式技术：浸没式液冷技术全球领先，已落地字节跳动、阿里云数据中心，单项目合同超千万元。

 

- 政策支持：入选工信部“液冷数据中心典型案例”，2025年订单预计翻倍。

 

四、算力租赁：商业模式创新高地

 

1. 中贝通信（603220）

 

- 规模扩张：规划算力50000P，合肥智算中心首期3000P已投运，2024年算力服务收入增长300%。

 

- 合作生态：与华为昇腾、超聚变达成合作，2025年订单金额超50亿元。

 

2. 云赛智联（600602）

 

- 区域龙头：上海国资背景，中标上海市公共算力服务平台项目，2024年算力租赁收入增长150%。

 

- 技术协同：与商汤科技合作AI算力调度平台，支撑长三角地区大模型训练需求。

 

五、政策与技术驱动：行业增长双引擎

 

- 政策层面：

 

- 国家将算力纳入专项债支持范围，2025年地方智算中心投资超2000亿元。

 

- 北京市建成两个万卡智算集群，上海市计划2027年智算规模达200EFLOPS。

 

- 技术突破：

 

- 英伟达B300芯片功耗达1400W，液冷技术成为刚需，冷板式液冷短期主导，浸没式液冷长期替代。

 

- 光通信领域，1.6T光模块加速渗透，中际旭创、天孚通信等企业受益。

 

六、投资逻辑与风险提示

 

- 核心主线：

 

- 国产替代：CPU/DCU（海光信息、寒武纪）、服务器（浪潮信息、中科曙光）。

 

- 技术创新：液冷（英维克、申菱环境）、光模块（中际旭创）。